En este artículo analizamos la estrategia, rentabilidad, riesgo y características significativas de algunos de los mejores fondos BBVA. De esta forma, nos hacemos una idea cómo puede llegar a ser de amplia y variada su gama de productos.

BBVA es un grupo financiero que cuenta con su propia gestora de fondos de inversión: BBVA Asset Management. Se trata de la tercera gestora de fondos española por patrimonio gestionado. Un gigante en la industria. ¿Cómo son sus productos?

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¿Quién es BBVA Asset Management?

BBVA mantiene una estructura abierta y distribuye un amplio catálogo de fondos de inversión de otras gestoras (más 11.000 fondos pertenecientes a gestoras tanto nacionales como internacionales).

Sin embargo, también tiene una unidad propia para el lanzamiento al mercado de sus propios fondos. Nos referimos a la gestora perteneciente al grupo: BBVA Asset Management.

En definitiva, los fondos BBVA son gestionados por BBVA AM y distribuidos por la red bancaria. Cuentan con 50 años de experiencia y más de 7,5 millones de clientes en todo el mundo.

Con un patrimonio bajo gestión de algo más de 40 mil millones de euros en España (y más de 100 mil millones en el plano global), BBVA Asset Management se posiciona como una de las gestoras nacionales más importantes, únicamente superada en activos bajo gestión por Santander AM y CaixaBank AM.

BBVA también destaca por la calidad de las herramientas digitales para la gestión financiera. Además de un buscador de fondos avanzado, el cliente tiene a su disposición la aplicación BBVA Invest: el asesor financiero digital de BBVA.

Completando el canal digital con un call center y la atención presencial en sucursales y cajeros, ofrece una constante atención al usuario.

En cuanto a sus productos, el objetivo de esta gestora es brindar soluciones que permitan a sus clientes cumplir sus objetivos de inversión. El catálogo de fondos BBVA (es decir, gestionados por BBVA AM) está compuesto por 111 fondos. En otras palabras, tiene una amplia de productos gama para cumplir con los compromisos para con sus clientes.

Sin embargo, en abril de 2019 esta gestora retiró del mercado su oferta de fondos monetarios. No dispone en su catálogo de estos productos, puesto que los que tenía cambiaron de denominación y pasaron a formar parte de la categoría de renta fija a corto plazo.

A continuación, mostramos los mejores fondos BBVA para diferentes categorías.

Mejores fondos de inversión de renta fija de BBVA

BBVA Ahorro Cartera, FI

Siguiendo con la línea comentada dos párrafos más arriba, comenzamos esta exposición de los mejores fondos BBVA con un producto de renta fija a corto plazo, BBVA Ahorro Cartera, su composición de cartera presenta una duración inferior a los 18 meses (excepto para aquellos con cupón variable y revisiones anuales). Asimismo, los activos son emitidos en euros y pueden ser tanto públicos como privados.

Este fondo está diseñado para inversores conservadores. Tiene una puntuación de riesgo en la escala propuesta por la Comisión Nacional del Mercado de Valores CNMV de 1 sobre 7 (lo cual no significa que esté exento de riesgo).

Sin embargo, rentabilidad y riesgo son dos conceptos que van unidos de la mano y este fondo arroja una rentabilidad en el último año del 0,26%.

Fondos

Fuente: BBVA Asset Management

Ficha del fondo BBVA Ahorro Cartera
   
Fecha de lanzamiento   4/12/2017
Divisa denominación fondo   Euro
Tipo  Acumulación
Inversión mínima    10,00€
Mínimo a mantener 10,00€
Código ISIN   ES0113939005
País de registro España
Patrimonio en millones (21/5/2021)  243,37€
Benchmark    Ice BofA ML Euro Treasury Bill Index
Comisión fija de gestión    0,09% sobre el patrimonio
Comisión de depósito 0,01% sobre el patrimonio
Ratio de gastos totales 0,12% sobre el patrimonio

BBVA Bonos Internacional Flexible, FI 

Continuamos con los mejores fondos BBVA de renta fija con un fondo de la categoría de renta fija global (con sesgo EUR). El BBVA Bonos Internacional Flexible construye una cartera de renta fija pública y privada con una duración que oscila entre 0 y 10 años.

Con un estilo de inversión independiente, este fondo tiene capacidad para invertir hasta un 50% en activos que tengan una calificación crediticia inferior a grado de inversión y/o emitidos en los mercados emergentes. No existen limitaciones en cuanto a la exposición a divisas diferentes del euro.

Por lo que respecta a su riesgo, su volatilidad a 3 años es del 1,94% y Morningstar lo sitúa como un producto de bajo riesgo en relación a la media de su categoría. Sin embargo, en la escala de riesgo propuesta por la CNMV tiene una puntuación de 4 sobre 7. En contraste, su rentabilidad anualizada en los últimos tres años se sitúa en el 0,86%. En lo últimos 12 meses, el BBVA Bonos Internacional Flexible ha mostrado un crecimiento del 0,33%.

La parte más positiva de este fondo de inversión BBVA es la diversificación global y la flexibilidad que ofrece. Necesaria en momento en los cuales los tipos de interés no benefician a esta clase de activos.

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Fuente: BBVA Asset Management

Ficha del fondo BBVA Bonos Internacional Flexible
   
Fecha de lanzamiento  31/12/2001
Divisa denominación fondo  Euro
Tipo  Acumulación
Inversión mínima 600,00€
Mínimo a mantener  600,00€
Código ISIN ES0110174036
País de registro España
Patrimonio en millones (20/5/2021)  368,77€
Benchmark  Ice BofA ML Glob Broad Market Index EUR Hedged
Comisión fija de gestión   1% sobre el patrimonio
Comisión variable de gestión  9% sobre el resultado positivo contable
Comisión de depósito 0,1% sobre el patrimonio
Comisión de reembolso 2% sobre el importe reembolsado

BBVA Bonos Corporativos Largo Plazo, FI

Teniendo en consideración lo anteriormente comentado, en relación a que la renta fija no ha ofrecido buenos rendimientos en los últimos tiempos, se hace necesario poner el punto de mira en la deuda privada y mercados emergentes. Concretamente, entramos en la categoría de renta fija deuda corporativa EUR con el BBVA Bonos Corporativos Largo Plazo.

Este fondo de inversión crea una cartera mayoritariamente compuesta por activos emitidos por emisores privados y con una duración media superior a dos años. También puede invertir hasta un 5% de su patrimonio en activos con una calificación más baja al grado de inversión.

Con esta política, el BBVA Bonos Corporativos Largo Plazo ha logrado conseguir una rentabilidad en el último año del 6,76% (una rentabilidad superior a la media de su categoría en un 1,56%). En el último trienio ha crecido a una tasa compuesta anual del 1,62%.

En cuanto a su riesgo, en la escala propuesta por la CNMV se le asigna una puntuación de 3 sobre 7. Por otra parte, la volatilidad a tres años alcanza el 5,80%, lo que Morningstar considera superior a la media.

Fondo

Fuente: BBVA Asset Management

Ficha del fondo BBVA Bonos Corporativos Largo Plazo
Fecha de lanzamiento 22/12/2004
Divisa denominación fondo  Euro
Tipo   Acumulación
Inversión mínima    600,00€
Mínimo a mantener  600,00€
Código ISIN  ES0114205034
País de registro España
Patrimonio en millones (21/5/2021) 58,62€
Benchmark    Bank of America Merrill Lynch 1-10 Year Euro Large Cap Corporate Index
Comisión fija de gestión 1,35% sobre el patrimonio
Comisión de depósito   0,08% sobre el patrimonio
Comisión de reembolso 2% del importe reembolsado (para participaciones con una antigüedad inferior a 3 meses) 
Ratio de gastos totales  1,53% sobre el patrimonio

Mejores fondos de inversión mixtos de BBVA

BBVA Futuro Sostenible ISR, FI

Partimos de la renta fija mixta, aquella en la que su exposición a renta variable es inferior al 30%. Por su parte, Morningstar categoriza al BBVA Futuro Sostenible ISR como un fondo mixto defensivo EUR.

Como podemos apreciar en su denominación, se trata de un fondo con calificación ISR (inversión socialmente responsable). La mayoría de la cartera cumple con un ideario ético, con activos que integran, tanto estratégica como operativamente, oportunidades para minimizar los riesgos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.

En cuanto a la parte de la cartera destinada a la renta variable (como máximo el 30%), puede pertenecer a cualquier sector y cualquier país (incluso emergentes). Del mismo modo, el gestor puede invertir, mediante derivados, hasta un 10% del patrimonio en instrumentos financieros que se encuentren ligados al riesgo de crédito, inflación, índices de materias primas o índices de volatilidad.

A través de esta política, el BBVA Futuro Sostenible ISR ha conseguido una rentabilidad del 5,77% durante el último año. Además, su riesgo está considerado inferior a la media (con una volatilidad a 3 años del 5,02%). En la escala de riesgo presenta una puntuación de 4 sobre 7.

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Fuente: Morningstar Asset Mangement

Ficha del fondo BBVA Futuro Sostenible
   
Fecha de lanzamiento 21/7/1999
Divisa denominación fondo Euro
Tipo Acumulación
Inversión mínima  30,00€
Mínimo a mantener 30,00€
Código ISIN  ES0114279039
País de registro España
Patrimonio en millones (20/5/2021) 1586,67€
Benchmark  35% EG05 Index - ICE BofAML 1-10 Year Euro Government Index + 10% ERL5 Index - Ice Bofa 1-10 year Euro Large Cap Corporate Index + 20% MSDEWIN Index - MSCI World Net Total Return EU + 35% ESTRON Index - €STER
Comisión fija de gestión 1,2% sobre el patrimonio
Comisión de depósito 0,1% sobre el patrimonio
Ratio de gastos totales 1,28% sobre el patrimonio

BBVA Mi Inversión RF Mixta, FI

Al tratarse de un fondo de renta fija mixta (mixto defensivo EUR según las categorías Morningstar), el BBVA Mi Inversión RF Mixta, FI tan sólo invierte entre el 5% y el 30% de su patrimonio en activos de renta variable, principalmente emitidos en Europa (aunque no descarta algunos países de la OCDE).

La política que lleva a cabo con respecto a la renta variable es la búsqueda de empresas de mediana y alta capitalización bursátil que sean capaces de ofrecer unos altos dividendos.

En cuanto la renta fija, el grueso de la cartera, puede ser tanto pública como privada (hasta un 20% en depósitos e instrumentos del mercado monetario), con una calificación crediticia media mínima de BBB-; o rating otorgado al Reino de España (si fuese inferior). La duración será inferior a 5 años.

La rentabilidad del BBVA Mi Inversión RF Mixta en durante los últimos 12 meses asciende al 3,06% y, con una volatilidad a 3 años del 2,66% es considerado como de bajo riesgo en relación a su categoría Morninstar. Presenta una puntuación de riesgo en la escala de 3 sobre 7.

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Fuente: BBVA Asset Management

Ficha del fondo BBVA Mi Inversión RF Mixta
   
Fecha de lanzamiento  4/11/2016
Divisa denominación fondo Euro
Tipo  Acumulación
Inversión mínima  30,00€
Mínimo a mantener  30,00€
Código ISIN ES0113068003
País de registro España
Patrimonio en millones (21/5/2021) 383,08€
Comisión fija de gestión  1,15% sobre el patrimonio
Comisión de depósito 0,09% sobre el patrimonio
Ratio de gastos totales 1,31% sobre el patrimonio

BBVA Gestión Decidida, FI

El fondo de BBVA Gestión Decidida es un producto que invierte entre el 50% y el 100% en otras Instituciones de Inversión Colectiva (fondos, SICAVs, ETFs, etc.) de la propia gestora u otras. Se trata de un fondo de renta variable mixta internacional. Se trata de uno de los mejores fondos mixtos BBVA.

Pertenece a la categoría Morningstar de fondos mixtos agresivos, por lo tanto, tiene un riesgo superior a los fondos mixtos BBVA tratados anteriormente (los cuales eran mixtos defensivos). En la escala de riesgo tiene una puntuación de 5 sobre 7 y una volatilidad a tres años del 10,81% (considerada por debajo de la media de su categoría).

Ahora bien, también tiene capacidad para ofrecer unos rendimientos superiores. De hecho, en los últimos 12 meses ha obtenido una rentabilidad del 16,74%. Por lo que respecta a períodos superiores de tiempo, en los últimos tres años ha crecido a un ritmo anual compuesto del 2,39% y un 4,37% en los últimos 5 años.

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Ficha del fondo BBVA Gestión Decidida
   
Fecha de lanzamiento  5/12/2001
Divisa denominación fondo  Euro
Tipo   Acumulación
Inversión mínima  600,00€
Mínimo a mantener     600,00€
Código ISIN   ES0113996039
País de registro España
Benchmark  10% ESTRON Index - €STER + 25% EG05 Index - ICE BofAML 1-10 Year Euro Government Index + 5% ERL5 Index - Ice Bofa 1-10 year Euro Large Cap Corporate Index + 40% M7EU Index - MSCI Europe Net Total Return
Comisión fija de gestión 2,2% sobre importe reembolsado
Comisión de depósito 0,1% sobre el patrimonio
Comisión de reembolso 2% sobre el importe reembolsado (para participaciones con una antigüedad inferior a un mes)

Mejores fondos de inversión de renta variable de BBVA 

BBVA Bolsa Tecnología y Comunicaciones, FI

El terreno de los mejores fondos BBVA de renta variable, la gestora presenta el BBVA Bolsa Tecnología y Comunicaciones: un fondo temático.

Como es de suponer, la idea temática en este caso es la tecnología. Incluso Morningstar lo integra en su categoría de fondos de renta variable sector tecnología. Invierte en empresas de todo el mundo, siempre y cuando pertenezcan a los sectores mencionados en su propia denominación (tecnología y comunicaciones).

El BBVA Bolsa Tecnología y Comunicaciones presenta un gran porcentaje de activos denominados en divisas diferentes al Euro. Precisamente el 87,50% de su patrimonio se encuentra invertido en la zona de Estados Unidos, país donde estos sectores tienen un gran peso.

Las ideas de los fondos temáticos giran en torno a megatendencias de largo plazo, por lo que no es de extrañar que este tipo de productos presenten oportunidades de alto crecimiento. En el caso del BBVA Bolsa Tecnología y Comunicaciones, sus rendimientos hablan por sí solos:

  • Rentabilidad en un año: 26,31%
  • Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 19,74%.
  • Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 19,21%.
  • Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 14,70%.

En cuanto a su riesgo, al tratarse de uno de los fondos BBVA de renta variable, además de un sector volátil, siendo consecuente, su volatilidad a 3 años asciende al 19,16% (como la media de su categoría) y tiene una puntuación en la escala de riesgo de 6 sobre 7.

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Fuente: Morningstar Asset Management

Ficha del fondo BBVA Bolsa Tecnología y Comunicaciones
   
Fecha de lanzamiento 1/1/1998
Divisa denominación fondo     Euro
Tipo   Acumulación
Inversión mínima    600,00€
Mínimo a mantener   600,00€
Código ISIN  ES0147711032
País de registro España
Benchmark  70% MSCI World Information Technology Index (MXWO0IT Index) + 30% MSCI World Telecom Services Index (MXWO0TC Index)
Comisión fija de gestión 2,25% sobre el patrimonio
Comisión de depósito 0,11% sobre el patrimonio
Comisión de reembolso Importe reembolsado 2% (para participaciones con una antigüedad inferior a tres meses)
Ratio de gastos totales 2,56% sobre el patrimonio

BBVA Megatendencia Demografía, FI

Continuamos con otro de los fondos temáticos BBVA de renta variable. En esta ocasión, el producto está basado en las oportunidades de inversión que ofrecen las tendencias demográficas en sectores tales como:

  • Crecimiento poblacional.
  • Aumento de la esperanza de vida.
  • Nuevas necesidades de urbanización e infraestructuras.
  • Mejora del bienestar y calidad de vida.

De esta manera, el BBVA Megatendencia Demografía invierte más del 75% de su patrimonio en empresas de cualquier sector y capitalización bursátil de países de la OCDE y emergentes. Las inversiones pueden ser directas o indirectas (a través de otras IIC que, en este caso, pertenecen al Grupo BBVA).

Con este tipo de inversiones temáticas, el fondo de inversión BBVA Megatendencia Demografía ha obtenido una rentabilidad en los últimos doce meses del 59,93%. Mientras que su volatilidad asciende al 32,49% (sobre la media) y obtiene una puntuación de riesgo en la escala de 6 sobre 7.

El 23 de abril de 2021 este fondo sufrió un cambio de relevancia en la política de inversión. Por lo tanto, únicamente se muestra la evolución de su valor liquidativo desde esa fecha.

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Fuente: BBVA Asset Management

Ficha del fondo BBVA Megatendencia Demografía
   
Fecha de lanzamiento 15/4/1998
Divisa denominación fondo Euro
Tipo  Acumulación
Inversión mínima  600,00€
Mínimo a mantener   600,00€
Código ISIN  ES0114277033
País de registro España
Benchmark  MSCI Europe Banks INDEX® Net Return 
Comisión fija de gestión  1,75% sobre el patrimonio
Comisión de depósito 0,11% sobre el patrimonio
Ratio de gastos totales  2,56% sobre el patrimonio

Quality Mejores Ideas, FI

Quality Mejores Ideas se trata de uno de los mejores fondos de inversión de BBVA, perteneciente a la categoría de renta variable global en empresas de gran capitalización bursátil y con un estilo blend (entre la búsqueda de valor y crecimiento).

Más del 50% del patrimonio del fondo Quality Mejores Ideas de BBVA está invertido en otras Instituciones de Inversión Colectiva (pertenecientes o no a BBVA). Únicamente se permite la inversión en IIC no armonizadas en una proporción no superior al 30% del patrimonio.

Así pues, de forma directa o indirecta, más del 75% de su patrimonio se encuentra en renta variable de países de la OCDE (incluyendo emergentes) cuyos sectores que resulten de interés de los gestores, ya sea por su carácter innovador, su fuerte revalorización o diversificación.

Dicho de otro modo, además de tener exposición a los sectores tradicionales, los gestores buscan temáticas que presenten grandes oportunidades de crecimiento potencial. Para ello se basan en las megatendencias.

Como viene siendo habitual en los fondos de inversión temáticos, el Quality Mejores Ideas aspira a tener un fuerte crecimiento potencial. Sus rentabilidades pasadas presentan signos positivos:

  • Rentabilidad en el último año: 23,50%.
  • Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 9,16%.
  • Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 9,62%.
  • Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 9,20%.

En cuanto a su riesgo, ha mostrado una volatilidad a 3 años del 15,03% (bajo la media de su categoría) y tiene una puntuación en la escala de riesgo de 6 sobre 7.

Mejores

Fuente: BBVA Asset Management

Ficha del fondo Quality Mejores Ideas
   
Fecha de lanzamiento   16/3/1998
Divisa denominación fondo Euro
Tipo Acumulación
Inversión mínima   30,00€
Mínimo a mantener 30,00€
Código ISIN ES0110119031
País de registro España
Benchmark   NDDUWI Index - MSCI World Net Total Return US
Comisión fija de gestión 1,35% sobre el patrimonio
Comisión variable de gestión 9% sobre el resultado positivo contable
Comisión de depósito 0,11% sobre el patrimonio
Comisión de reembolso 2%  sobre el importe reembolsado (para participaciones con una antigüedad inferior a tres meses)


Conclusiones sobre los mejores fondos de inversión BBVA

Según se ha podido observar, dentro de toda la gama de productos que ofrece BBVA AM, podríamos destacar los fondos temáticos (de renta variable) que esta gestora pone en funcionamiento.

La industria de fondos está dando un giro y las nuevas ideas de inversión, basadas en megatendencias están dando de qué hablar. Tratándose de las mejores gestoras que existen en España, como era de esperar, algunos de los mejores fondos BBVA son temáticos.

Sin embargo, también podemos destacar en la línea de fondos mixtos al BBVA Gestión Decidida, por su relación entre rentabilidad y riesgo (una rentabilidad en acorde con la media de su categoría y un riesgo por debajo de esta variable).

No podía faltar en el catálogo de fondos BBVA un producto dedicado a la renta fija corporativa, puesto que, en momentos de bajos tipos de interés, se torna necesario para los inversores buscar ese plus de rentabilidad a causa de realizar un pequeño aumento del riesgo de crédito. De esta forma, el BBVA Bonos Corporativos Largo Plazo cumple con este cometido y ha logrado superar la rentabilidad media de su categoría de fondos en el último año.

En síntesis, los mejores fondos BBVA son variados y pueden llegar a ser muy diferentes unos de otros. Lo cual pone de manifiesto lo amplia y variada que resulta ser la gama de fondos BBVA.

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